A股沒做好上漲的準備?機構稱“防守是最好的選擇”!配置方面關注三個思路

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.lbkqlc.icu/ 發布日期:2019-11-11 17:23

  今日(11月11日)A股走出低開低走行情。早盤三大股指直接跳空低開,隨后呈現單邊下行態勢,盤中毫無反攻跡象;午后滬深兩市加速下探,弱勢持續至尾盤。

  截至滬深股市全天收盤,滬指下跌1.83%,收報2909.97點;深證成指下跌2.17%,收報9680.57點;創業板指下跌2.23%,收報1673.13點。

  從盤面上來看,行業與概念板塊幾乎綠油油一片,局部賺錢效應驟降,僅僅剩下無線耳機板塊苦苦支撐整個行情面。

  資金面上,人民銀行發布公告表示,目前銀行體系流動性總量處于較高水平,11日不開展逆回購操作。因無逆回購到期,今日公開市場實現零投放零回籠。至此,人民銀行已經連續11個工作日未開展逆回購操作。

  熱點板塊:

  整體上來看,正如錢坤投資所述,大盤今天低開低走,下破2920點支撐點位,短線沒有候企穩,明天繼續下探的可能性較大,但空間有限。在注冊制推進的背景下,個股表現分化會加劇,上證50指數已經創出年內新高,但很多個股持續走弱,上市公司盈利能力才是股價的基礎。國內消費已經成為重要的經濟增長點,今天雙11銷售異常強勁,外資還在加速進入資本市場,提高中國資產的配置比例。短期波動不可避免,但估值就在底部,建議中長線持倉不變。

  值得關注的是,無線耳機板塊逆勢走強,截至收盤,惠威科技、雷柏科技等個股漲停,共達電聲、漫步者、卓翼科技等個股跟漲。

  消息面:

  1、據證券時報網消息,國資委發布關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知。其中指出,中央企業控股科創板上市公司實施股權激勵,原則上按照科創板有關上市規則制定股權激勵計劃。科創板上市公司以限制性股票方式實施股權激勵的,若授予價格低于公平市場價格的50%,上市公司應當適當延長限制性股票的禁售期及解鎖期,并設置不低于公司近三年平均業績水平或同行業75分位值水平的解鎖業績目標條件。

  2、據中證網消息,11月11日,記者獲悉,深圳“豪宅稅”征收標準迎重大變化。從2019年11月11日起,容積率在1.0以上、單套建筑面積在144㎡以下的房子為普通住宅,滿兩年可免征增值稅。

  3、據工信部網站報道,11月11日,工信部印發《攜號轉網服務管理規定》,規定所稱攜號轉網服務,是指在同一本地網范圍內,蜂窩移動通信用戶(不含物聯網用戶)變更簽約的基礎電信業務經營者而用戶號碼保持不變的一項服務。

  4、據證券時報網稱,交通運輸部11月11日通報取消高速公路省界收費站重點工作進展情況,上周全國新增ETC用戶363.66萬(日均60.61萬),截至11月6日,全國ETC用戶累計達到16033.58萬,完成發行總目標的84.01%。

  5、據中汽協消息稱,10月乘用車銷量193萬輛,同比下降5.8%。10月汽車銷量同比下降4%,新能源汽車銷量同比下降45.6%。

  機構觀點:

  對于當前行情,百瑞贏表示,今天市場調整力度較大,盤中完全沒有像樣的反抽,午后指數曾在2920附近,稍作休整,大盤曾在這里兩次企穩反彈,而本次抵抗相對較小,說明這次調整力度比之前更大,2900點大概率不是調整目標位。

  博星證券認為,A股在11月初最終還是沒有選擇向上突破壓力,多重利好消息最終在通脹預期面前潰不成軍,總體來看,不是利好消息不夠好,而是A股還沒做好起來的準備,還是我們之前分析的那樣,市場正值高速改革期,需要穩定;全球經濟也處于壓力較大的階段,國內CPI持續走高,結構通脹的預期也會在一定程度上限制貨幣政策,雖然當局選擇了小幅寬松,但市場的情緒很明顯,區間震蕩還是多空雙方相當長一段時間內的默契選擇。

  國金證券指出,一般來講,臨近年底,A 股減持意愿度將有所回升,在一定程度上制約著A 股上行空間。后續我們更多的焦點需關注起國內的貨幣政策。當前貨幣政策難松難緊,保持穩健中性貨幣政策也就成了最佳選擇,這也就決定了A 股后續演繹的更多是“存量結構性行情”。隨著A 股中樞的不斷上移,A 股獲利盤較重,年底減持意愿度回升,且考慮到IPO 年底有望小幅提速,這將一定程度制約著A股上行空間。我們預計年內剩余的時間,A 股指數更多的在3000 點附近來回爭奪,指數大級別調整或在12月。

  中原證券認為,近期密集政策落地,資本市場利好不斷。1。再融資政策調整涵蓋主板、中小創、科創板,調整內容包括發行條件、優化制度、以及融資效率的提升等。這為上市公司融資進一步提供了便利,有助于資本市場的融資功能提升;2。新三板深化改革細則出爐,多層次資本市場體系逐步完善;3。股票期權時隔五年再新增標的,風險管理工具,豐富期權市場的層次體系。

  中原證券進一步指出,市場的風險因素也在不斷堆積。國債收益率的抬升顯示市場對于未來通脹的擔憂,股票的相對性價比或進一步下降。以及近期股票的密集上市,高估值股票的壓力會上升。考慮到資本市場的政策利好密集出臺,或對上述風險有所對沖,以及匯率回到7下方,北上資金在本月的加倉勢頭仍然明確。預計未來大勢仍然以弱勢震蕩格局為主。

  與此同時,財通證券分析,對A 股的長期邏輯仍然抱有樂觀態度,但從中短期來看控制倉位偏側防守可能是最好的選擇。配置方面仍然推薦三個思路:1、龍頭集中:建議提升各行業中龍頭公司的配置比例。2、經濟轉型的科技方向:包括集成電路、國產軟硬件、5G、大數據、高端設備、生物醫藥等。3、景氣觸底回升或存在潛在對沖政策利好:光伏風電、半導體、基建、種植業、游戲、黃金、豬肉。

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