北向資金凈流出可能逐步接近尾聲 這些板塊再度爆發

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.lbkqlc.icu/ 發布日期:2020-03-18 14:10

  經歷連續下跌后,A股大盤迎來反彈!

  3月18日早盤,A股三大指數全線飄紅,上證指數收復2800點關口,創業板指逼近2000點;農林牧漁板塊領漲,建筑材料、電子、計算機、電氣設備等板塊多點開花。

  隔夜歐美股市止跌反彈,市場風險偏好有所提升。北京時間3月18日上午,日韓股指雙雙上漲。值得注意的是,A股重要先行指標富時中國A50指數期貨截至發稿已漲逾2%。

  三大指數上漲

  數據顯示,截至午間收盤,上證指數漲1.26%,報2814.70點;深證成指漲2.66%,報10474.32點;創業板指漲3.25%,報1980.00點。

  兩市半日成交4664.26億元,其中,滬市成交1728.75億元,深市成交2935.51億元。

  申萬一級28個行業板塊中,僅有房地產板塊小幅下跌,其余全部上漲。農林牧漁板塊以5.34%的漲幅領漲,建筑材料、電子、計算機、電氣設備板塊紛紛跟漲。

  機構:北向資金凈流出正接近尾聲

  3月18日,北向資金延續凈流出態勢。據東方財富數據,截至午間收盤,北向資金半日合計凈流出16.65億元,其中滬市港股通凈流出14.50億元,深市港股通凈流出2.15億元。

  中金公司指出,當前海外疫情仍在升級,導致海外市場波動接近歷史極端水平,海外機構面臨贖回壓力也會導致資金流出A股。

  據中金公司估算,海外機構權益類基金凈資產規模主動與被動合計可能在10萬億-15萬億美元的水平,中國市場(離岸與A股)配置綜合占比可能在4-5個點。海外機構資金規模每一個百分點的流入或流出,可能帶來約1000億-1500億美元資金波動,對應到A股可能在10億-15億美元。

  在本輪資金波動可能小于2008年的基準情形下,中金公司估算本輪北向凈流出的累計規??赡軙_到800億-1000億元(人民幣,下同)左右。截至3月17日,北向資金從高點累計已凈流出超800億元,預計正在逐步接近尾聲。中國市場估值偏低、疫情控制相對領先、政策空間相對充足,中期前景不宜過度悲觀。

  東莞證券指出,歷史上北向資金的集中買入或者集中賣出時,市場都出現明顯變化。近期疫情防控期間,北向資金倉位變化與市場走勢貼近,后續北向資金的持續變化仍值得關注。

  布局優選“科技+基建”

  當前時點投資者該如何布局?

  銀河證券表示,海外疫情蔓延對全球經濟影響大,外圍股市面臨下跌調整壓力,短期仍可能影響A股市場,但是當前A股已調整至低位,疫情得到有效控制,復工有序且政策空間充足,市場下跌空間有限。中長期看,石油價格下跌降低通脹風險,疊加美聯儲降息流動性充裕,對中國經濟基本面影響有利因素或大于不利影響,對中國股市持有信心。

  中原證券表示,目前A股市場受到外盤的影響明顯大于國內因素,因此認為在境外疫情真正得到有效抑制之前,A股市場出現大級別反彈的概率較小,未來市場呈現強勢震蕩的可能性依然較大。一旦境外疫情出現轉折信號,外盤真正有效企穩之后,A股市場有望展開年內第二輪上漲趨勢。建議投資者繼續關注國內政策面、資金面以及外部因素的變化情況。

  投資策略方面,銀河證券建議尋求安全邊際和確定性,認為科技板塊有望引領市場觸底反彈。具體而言,基本面穩健且受外需影響相對較小的板塊安全邊際較高,預計金融、電子、食品飲料、醫藥生物或率先企穩回升。中長期看,科技產業周期與政策周期共振利好的5G建設及應用、半導體、新能源汽車、創新藥械、高端制造等成長性主線確定性較強。

  山西證券建議新舊基建兩手抓。新基建個股彈性大、波動大、漲幅空間大,舊基建板塊估值低、市值大、波動小、走勢穩健,各有優勢。投資者可按照自己的投資風格關注。短期內,山西證券建議選擇一些業績穩健的板塊以及低估值個股,謹慎為上。

國王國際期貨提醒您投資有風險入市請謹慎!

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